نفت برنت زیر ۹۰ دلار؛ بازار روی پایان دو جنگ حساب میکند

به گزارش TradePulse، شاخص نفت برنت سه‌شنبه ۱۹ آبان (۱۰ نوامبر ۲۰۲۶) برای نخستین بار از ماه اوت به زیر مرز ۹۰ دلار در هر باریل عقب نشست؛ سناریویی که با تکرار موضع دولت دونالد ترامپ مبنی بر پرهیز از حمله‌ی نظامی جدید به ایران و همزمانی مذاکرات صلح روسیه و اوکراین با میانجی‌گری آمریکا در ابوظبی شکل گرفته و بازار را درگیر ارزیابی احتمال پایان هر دو جنگ بزرگ کرده است.

• برنت پایین‌ترین سطح از اوت را تجربه کرد و از انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا نزدیک به ۳۰ دلار در هر باریل ارزان‌تر شده است.
• کرایه‌ی نفتکش‌های غول‌پیکر VLCC در خلیج فارس همچنان حدود ۳۶ تا ۳۷ دلار در هر باریل است؛ ۲۰ دلار بیش از مسیرهای خارج از تنگه‌ی هرمز.
• پهپادها و موشک‌های ایران از ابتدای ماه جاری دست‌کم ۱۶ نفتکش را در تنگه‌ی هرمز هدف قرار داده‌اند.
• واردات نفت چین در اکتبر با ۴۲ میلیون تن (۹/۹ میلیون باریل در روز) به بالاترین سطح هفت ماه اخیر رسید.

چرا برنت زیر ۹۰ دلار رفت؟

مسیر نزولی نفت از انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا آغاز شده و تاکنون نزدیک به ۳۰ دلار در هر باریل از قیمت‌ها کاسته است. دولت ترامپ بار دیگر بر بی‌میلی خود به اجرای حمله‌ی نظامی جدید علیه ایران تأکید کرده است.

هم‌زمان مذاکرات صلح روسیه و اوکراین با میانجی‌گری واشنگتن در ابوظبی در جریان است و این دو مسیر دیپلماتیک به‌طور هم‌زمان پیش می‌روند. معامله‌گران اکنون احتمال پایان‌یافتن هر دو درگیری — جنگ آمریکا و ایران در خاورمیانه و جنگ روسیه و اوکراین — را می‌سنجند و همین انتظار، فشار فروش را تشدید کرده است.

بازار نفتکش‌ها پیام دیگری دارد

قیمت‌ها آرامش را فریاد می‌زنند، اما بازار حمل دریایی هنوز قانع نشده و بخشی از بازار جنگ آمریکا و ایران را «عملاً تمام‌شده» نمی‌داند. کرایه‌ی یک نفتکش VLCC برای سفر از خلیج فارس به چین طی دو هفته‌ی گذشته تنها اندکی کاهش یافته و قراردادهای فعلی حدود ۷۲ تا ۷۴ میلیون دلار (معادل ۳۶ تا ۳۷ دلار در هر باریل) بسته می‌شوند.

شکاف نرخ‌ها آن‌قدر چشمگیر است که کرایه‌ی VLCC در آب‌های خلیج عمان — خارج از تنگه‌ی هرمز و تحت کنترل آمریکا — اکنون ۲۰ دلار در هر باریل ارزان‌تر است. در سایر مناطق تجاری روند معکوس است: سفر از آمریکا به چین نسبت به یک ماه پیش ۳۵ میلیون دلار ارزان‌تر شده و اکنون حدود ۴۵ میلیون دلار (۲۲/۵ دلار در هر باریل) هزینه دارد.

ریسک امنیتی نیز پابرجاست؛ پهپادها و موشک‌های ایران در ماه جاری دست‌کم ۱۶ نفتکش را در تنگه‌ی هرمز زده‌اند که بر اساس آمار نهاد نظارت دریایی UKMTO تنها ۱۱ فروند از آن‌ها به‌طور رسمی گزارش شده است.

حرکت‌های بزرگ شرکت‌های انرژی

تولیدکننده‌ی کانادایی Strathcona Resources (TSO:SCR) توافق کرد تولیدکننده‌ی نفت سنگین Greenfire Resources را به ارزش ۲ میلیارد دلار بخرد و ۳۴ هزار باریل در روز تولید از روش زهکشی گرانشی با بخار در شمال آلبرتا را به سبد خود بیفزاید. شرکت دولتی QatarEnergy نیز با غول آمریکایی Chevron (NYSE:CVX) توافق کرد ۲۵ درصد سهام بلوک PEL 82 حوضه‌ی والویس در آب‌های نامیبیا را خریداری کند؛ گامی که ورودش به این کشور آفریقایی را رقم می‌زند.

در اروپا، غول شیمیایی آلمان Evonik (ETR:EVK) پیشنهاد افزایش‌یافته‌ی تصاحب از سوی BASF (ETR:BAS) را حتی پس از دیدار مدیران‌عامل دو شرکت در پایان هفته همچنان رد می‌کند. شرکت بریتانیایی BP (NYSE:BP) کل سهام ۴۹/۹ درصدی خود در کنسرسیوم خرده‌فروشی سوخت AKR اندونزی را به شریک محلی Corporindo فروخت؛ واکنشی به سخت‌گیرانه‌تر شدن قواعد واردات سوخت برای خرده‌فروشان خصوصی از سال ۲۰۲۵.

غول آمریکایی ExxonMobil (NYSE:XOM) نیز با شرکت دولتی PDVSA توافق مقدماتی امضا کرد تا فرصت‌های سرمایه‌گذاری در ونزوئلا را بررسی کند؛ علاقه‌ی ویژه‌ی این شرکت به واحد ارتقای نفت سنگین Petromonagas است که پیش‌تر بهره‌بردار آن بود.

تقاضای نفت و جابه‌جایی محموله‌ها

واردات نفت خام چین در اکتبر به ۴۲ میلیون تن (۹/۹ میلیون باریل در روز) رسید؛ بالاترین رقم هفت ماه اخیر، هرچند همچنان ۱۳ درصد کمتر از سال قبل است. بازیابی محموله‌های عربستان و عراق در کنار حاشیه‌های سود قوی پالایش و موجودی اندک فرآورده‌ها، اجرای پالایشگاهی این کشور را تقویت کرده است.

نفتکش Agioi Fanendes که ۲۸۰ هزار بشکه گازوئیل روسی از پریمورسک را حمل می‌کرد، سفر به ساحل اقیانوس اطلس آمریکا را نیمه‌کاره رها کرد و به برازیل می‌رود؛ ابهام حقوقی خریداران آمریکایی را دلسرد کرده، با وجود توافق پیشنهادی دیزل میان واشنگتن و مسکو. در طرف مقابل، وزارت انرژی امارات در گامی کم‌سابقه ۱/۸۷ میلیون بشکه نفت با منشأ سعودی را از طریق انتقال کشتی‌به‌کشتی از نفتکش آسیب‌دیده‌ی Gem No. 2 عرضه کرد؛ همان VLCCی که اوایل اکتبر هدف حمله قرار گرفت و لکه‌های نفتی آن به بخش‌هایی از سواحل امارات رسید.

حمله‌ی پهپادی به مخزن LPG در میدان خور مُر — شاهرگ گازی اقلیم کردستان عراق — تولید را متوقف کرد؛ حدود ۲/۸ گیگاوات ظرفیت تولید برق از کار افتاد و کمبود برق و گاز پخت‌وپز در شهرهای بزرگ کردستان شکل گرفت.

گاز طبیعی و LNG در کانون بازار

تقاضای گاز خوراک پایانه‌های LNG آمریکا اوایل این هفته به رکورد ۲۰/۴ بیلیون فوت مکعب در روز رسید؛ همه‌ی پایانه‌های صادراتی نزدیک به بیشینه‌ی ظرفیت کار می‌کنند و اختلاف ۲۸ دلاری میان Henry Hub و شاخص آسیایی JKM صادرات را تقویته است. QatarEnergy هم در حال مذاکره برای خرید تا ۲ میلیون تن در سال LNG بلندمدت از ترن ۶ پروژه‌ی ریوگراند شرکت NextDecade است؛ پروژه‌ای که مجوز ساختش صادر شده اما هنوز تأیید نهایی ندارد. این شرکت پیش‌تر برای ۱۰ میلیون تن از تولید آینده‌ی Venture Global، Woodside و Cheniere قرارداد بسته است.

بنگلادش قصد دارد یک پایانه‌ی شناور دیگر در موهشخالی و دو تأسیسات ساحلی در ماتارباری احداث کند تا ظرفیت واردات LNG را ۱/۶ بیلیون فوت مکعب در روز افزایش دهد؛ پس از مشکلات مکرر بهره‌برداری از FSRU موجود این کشور. در اقیانوسیه نیز پس از بستن دفتر تایوان در پورت مورزبی و توقف خرید LNG توسط این کشور — سومین خریدار بزرگ — مقامات چینی افزایش واردات LNG از پاپوآ گینه‌ی نو را پیشنهاد داده‌اند.

برق اروپا و آسیا زیر فشار سرما و کم‌بادی

قیمت برق اسپات ژاپن در نوامبر تاکنون با جهشی نزدیک به ۱۰۰ درصدی به ۴۰ ین در کیلووات‌ساعت (۰/۲۵ دلار) رسیده؛ بالاترین از سپتامبر ۲۰۲۲. موج سرما در سراسر کشور و افت تقریباً ۱۱ درصدی موجودی LNG نیروگاهی به ۱/۹۲ میلیون تن محرک این جهش بوده است. در اروپا نیز قیمت برق از ۶۰۰ یورو در مگاوات‌ساعت گذشت؛ فروپاشی تولید بادی در سراسر قاره — پدیده‌ای که در منطقه Dunkelflaute نامیده می‌شود — و قیمت LNG در محدوده‌ی ۳۲ دلار در میلیون BTU، اروپا را در برابر جهش‌های کمبود آسیب‌پذیر کرده است.

کره‌ی جنوبی نیز تعطیلی نیروگاه زغال‌سنگی ۵۰۰ مگاواتی Taean 2 را به مارس ۲۰۲۸ موکول کرد؛ چون در بازگرداندن ظرفیت جایگزین گازی ناکام مانده و این تعویق، الگوی گسترده‌تر به تعویق‌افتادن بازنشستگی زغال‌سنگ را ادامه می‌دهد.

دکل‌ها، سوخت آمریکا و انتشار کربن

بر پایه‌ی داده‌های Baker Hughes، شمار دکل‌های نفتی و گازی آمریکا به ۶۰۴ رسید؛ ۱۰ درصد بیشتر از سال گذشته و بالاترین رقم هفتگی از مه ۲۰۲۴، که حوضه‌ی پرمیان با افزایش ۲۲ دکلی بیشترین سهم را دارد. در بازار مصرف، میانگین قیمت بنزین آمریکا برای نخستین بار از ژوئیه به زیر ۴ دلار در گالن رفت، هرچند همچنان ۱۹ درصد بالاتر از میانگین فصلی است؛ گازوئیل اما با میانگین کشوری ۶/۱۵ دلار در گالن سرسختانه گران مانده است.

پیش‌بینی می‌شود انتشار جهانی کربن در سال ۲۰۲۶ با ۰/۴ درصد کاهش سالانه به ۳۸/۲ میلیارد تن برسد؛ بخش عمده‌ی این کاهش از تقاضای پایین‌تر نفت ناشی می‌شود، آن‌جا که چین و دیگر کشورها مصرف را محدود کرده‌اند، هرچند انتشار زغال‌سنگ همچنان ۰/۶ درصد رشد خواهد کرد. در عرصه‌ی مواد راهبردی، دولت نظامی میانمار نیز در گفت‌وگو با دولت ترامپ برای حضور شرکت‌های آمریکایی در ذخایر عناصر کمیاب سنگین است؛ هرچند جنگ داخلی و تحریم‌ها، دستیابی به معامله‌ی بزرگ را از نظر سیاسی و تجاری دشوار می‌کند.

چرا این خبر مهم است؟

عبور برنت از مرز روانی ۹۰ دلار نشان می‌دهد بازار نفت در ماه‌های جنگ تا چه حد به نشانه‌های سیاسی حساس شده است؛ تنها اظهار خویشتن‌داری واشنگتن و آغاز مذاکرات صلح، ده‌ها دلار از قیمت هر باریل کاست. اما شکاف فاحش کرایه‌ی نفتکش‌های داخل و خارج از تنگه‌ی هرمز هشدار می‌دهد که ریسک جنگ هنوز از جریان‌های انرژی برداشته نشده و هزینه‌ی حمل به‌ویژه برای واردکنندگان آسیایی سنگین باقی مانده است. برای بازار انرژی خلیج فارس و ایران، داده‌های هم‌زمان قیمت نفت، نرخ کرایه و حملات به نفتکش‌ها، سنجه‌ی دقیقی از میزان واقعی آرامش — یا بی‌قراری — بازار به شمار می‌رود.

پرسش‌های پرتکرار

چرا قیمت نفت به پایین‌ترین سطح از اوت رسید؟ تکرار موضع دولت ترامپ مبنی بر پرهیز از حمله‌ی نظامی جدید به ایران و آغاز مذاکرات صلح روسیه و اوکراین با میانجی‌گری آمریکا در ابوظبی، احتمال پایان دو جنگ بزرگ را در بازار بالا برد و فروش‌های گسترده را رقم زد.

بازار نفتکش‌ها چه تفاوتی با بازار نفت دارد؟ کرایه‌ی VLCC از خلیج فارس به چین با ۳۶ تا ۳۷ دلار در هر باریل همچنان بسیار بالاست و ۲۰ دلار بیش از مسیرهای خلیج عمان است؛ نشانه‌ی آن‌که بازار حمل‌ونقل، پایان جنگ آمریکا و ایران را باور نکرده است.

این سقوط تا کجا بازتاب یافته است؟ میانگین قیمت بنزین آمریکا برای نخستین بار از ژوئیه به زیر ۴ دلار در گالن رسیده، اما هنوز ۱۹ درصد بالاتر از میانگین فصلی است و گازوئیل با میانگین ۶/۱۵ دلار در گالن گران مانده است.